業內人士認為，鋼筋作為地產、建材用鋼的典型代表，相比制造業用鋼的中厚寬鋼帶，占比和增速都呈現收縮態勢。受益于我國制造業競爭力提升，相關企業“出海”熱情越來越高，間接帶動鋼材出口強勁增長，有效緩解了地產領域需求下滑帶來的沖擊。

　　對地產依賴度下降

　　蘭格鋼鐵網高級分析師王英廣對中國證券報記者表示，地產用鋼需求下降，直接影響了鋼材總需求量，并帶動用鋼需求結構變化。從國家統計局數據看，前8個月，用鋼需求流向板材。

　　國家統計局最新數據顯示，2023年8月份，鋼筋產量為1877.9萬噸，同比下降1.7%；1-8月累計產量為15602.8萬噸，同比增長1.9%。8月中厚寬鋼帶產量為1801.2萬噸，同比增長33.2%；1-8月累計產量為13575.2萬噸，同比增長12.0%。

　　鋼材消費結構大幅優化，對地產依賴度下降。中信建投研報顯示，鋼鐵產需高韌性背后是制造業轉型升級、高新技術產業快速發展、新能源和新基建突飛猛進，以及鋼鐵出口高增長等多重因素共振的結果，反映出我國鋼材消費結構大幅優化，對地產依賴度下降。受益于我國制造業升級和競爭力提升，國內制造業企業“出海”熱情越來越高，間接帶動鋼材出口保持旺盛。“出海”成為拉動鋼材總需求的第二增長曲線，有效緩解了地產領域需求下滑帶來的沖擊。

　　找鋼網高級研究員曾亮對中國證券報記者表示，今年以來，用鋼需求較大的房地產行業承壓運行。1-8月份，全國房地產開發投資同比下降8.8%，房地產開發企業房屋施工面積同比下降7.1%，房屋新開工面積下降24.4%。從房地產銷售來看，1-8月份，商品房銷售面積同比下降7.1%。在此背景下，鋼鐵行業供需仍然保持一定韌性。隨著產業結構的持續優化，鋼材需求結構出現明顯變化，建筑用鋼需求下滑，而用于制造業和出口的板材品種需求增幅明顯。

　　新興賽道需求旺盛

　　上海鋼聯宏觀研究員李爽表示，從中長期看，建筑鋼材市場正在進入存量時代。隨著我國房地產市場的轉變，螺紋鋼等傳統建筑用鋼需求或難以重現以往高增長局面。

　　“整體來看，由于房地產用鋼需求體量收縮，預計2023年建筑鋼材需求同比下降。以螺紋鋼為例，預計全年需求降幅為2.38%。”李爽對記者表示。

　　李爽表示，政策鼓勵大力發展高端制造業。新能源汽車、裝備制造、光伏產業等都是重要賽道，這些行業發展將驅動型鋼、中厚板、熱軋薄板帶等鋼材品種需求增長。

　　“從國內造船行業看，造船完工量、新接訂單量和手持訂單量等指標均位居世界前列；家電行業出口小幅增長，國內家電市場產銷兩旺；新能源汽車消費成為擴大內需的重要抓手之一，疊加新能源汽車出口表現亮眼，帶動國內汽車用鋼需求穩步增長；風能及光伏發電等設施建設增長明顯，有效帶動板材產品需求增長。今年以來，鋼材出口保持高增長，其中板材占比最大。”曾亮稱。

　　2023年1-8月，我國累計出口鋼材5878.5萬噸，同比增長28.4%。

　　對于細分領域投資機會，華安證券研報顯示，作為新能源汽車領域核心金屬材料，電工鋼值得關注。新能源汽車產業快速發展，會帶動電工鋼需求持續增長。

　　市場預期向好

　　目前，鋼鐵行業成本處于高位，相關企業利潤承壓。

　　王英廣對記者表示，今年以來，鋼鐵行業高產量、高成本、低利潤的特點突出。2023年上半年，九成以上鋼鐵及黑色金屬企業業績出現下滑，噸鋼盈利普遍下降。原材料成本高企，鋼企盈利狀況改善較慢，部分鋼企對下半年利潤較為擔憂。

　　具體來看，截至9月15日，找鋼網調研的高爐鋼廠螺紋鋼、熱卷鋼生產利潤分別為15元/噸和25元/噸。

　　從需求端看，業內人士認為，近期地產領域政策頻出，相關項目加快開工，預期鋼材需求會有所改善。“從目前情況看，市場繼續朝著有利方向邁進，原材料成本高企倒逼鋼材漲價，在政策的推動下，市場運行環境總體穩中向好。”王英廣對記者表示。